据北交所官网，7月18日，昆山鸿仕达智能科技股份有限公司（以下简称“鸿仕达”）IPO进入问询阶段。北交所抛出十大问题，直指其关联方与关联交易、业绩增长的合理性及可持续性、募投项目必要性与合理性等核心问题。
2022至2024年（以下简称“报告期”），鸿仕达主营业务收入分别为39,380.72万元、47,273.24万元和64,735.83万元，扣非后归母净利润分别为3,358.36万元、3,641.44万元和5,043.86万元。报告期各期，公司前五大客户集中度分别为70.35%、50.26%和62.67%。
北交所要求鸿仕达明确说明收入来源是否主要来自于下游客户的新建产线或固定资产投资，量化列示报告期内下游客户扩产、投资情况及未来的扩产、投资计划，与向公司的采购规模是否匹配，能否支撑公司业绩稳定、可持续，是否存在下游需求放缓或萎缩情形。说明公司与主要客户的合作是否稳定、是否存在被替代风险，公司业绩是否稳定、可持续，是否存在期后业绩下滑风险。
据招股书，鸿仕达控股股东、实际控制人胡海东合计控制公司62.74%的表决权。胡海东及其他股东之间曾签署涉及对赌及其他特殊权利条款的协议；部分机构股东入股交易价格存在差异。北交所要求列表说明各机构股东入股背景、时间、方式、定价依据及公允性、资金来源，是否存在股权代持、对赌协议、抽屉协议或特殊利益安排，入股交易价格是否存在明显异常。
2023年1月鹏鼎控股、东山精密参股鸿仕达。鹏鼎控股参股后，公司对其销售收入增幅较大、毛利率上升且高于公司平均毛利率。
对此，北交所要求说明鹏鼎控股、东山精密入股背景及原因，入股方式及资金来源，入股价格是否公允，是否涉及股权代持或其他利益安排。说明建立合作以来公司与鹏鼎控股、东山精密的各期交易金额、售价、毛利率及其变动原因，入股前后主要产品销售金额、单价、毛利率是否发生明显变化，报告期内对鹏鼎控股的销售收入大幅增长的具体原因，是否与其经营业绩及扩产投资情况匹配。说明各期销售定价是否公允，鹏鼎控股入股后毛利率上升且明显高于公司平均毛利率的原因，是否存在利益输送情形。
据招股书，实际控制人胡海东的姐姐胡华平在鸿仕达任行政专员并持有公司股份。报告期内，公司与胡海东姐夫经营的个体工商户昆山市陆家镇常胜餐饮管理服务部、昆山市常意保洁服务部存在关联采购、关联销售，且未按规定履行审议程序、信息披露义务。
北交所要求补充披露鸿仕达向实际控制人姐夫经营的个体工商户采购或销售的具体内容、定价依据及公允性、合规性。说明公司、实际控制人及其亲属在上述个体工商户中是否享有利益，是否存在代垫成本费用、资金体外循环的情形，是否存在通过关联方进行利益输送的情形。
鸿仕达采购的原材料主要分为机械类、电气类、传感器类及其他等，报告期内主要原材料采购单价波动较大。北交所要求列表说明不同原材料的主要供应商情况，是否存在注册资本或参保人数较少、成立时间较短即合作等情形，是否与公司及其关联方存在关联关系或其他业务、资金往来，是否存在公司及其关联方、员工及其亲属在供应商投资、任职情形。
据招股书，鸿仕达各期末应收账款余额分别为21,937.73万元、23,718.16万元、28,315.17万元。北交所要求说明2023年、2024年应收款项（应收账款及长期应收款）大幅增长的原因，是否与业务规模匹配。列表说明截至目前各期末应收账款、长期应收款对应的主要客户期后回款情况，是否存在账龄较长、回款比例较低客户及其原因，是否存在较大的信用风险，坏账计提是否充分。
期间费用与业务开展的匹配性方面，北交所要求说明各期销售、管理人员的部门分布、数量增减变动及其原因，人均薪资与可比公司及所在地薪资水平的对比情况，是否存在较大差异。说明各期业务招待费变动原因，是否具备真实的业务背景，相关内控是否健全，是否存在商业贿赂、利益输送情形。
鸿仕达拟募集21,695.31万元，其中6,634.11万元用于智能制造装备扩产项目，5,061.20万元用于研发中心建设项目，4,000.00万元用于偿还银行贷款，6,000.00万元用于补充流动资金。截至2024年底，公司货币资金11,195.29万元。
北交所要求说明智能制造装备扩产项目的具体内容、必要性、合理性，与公司主要产品、主营业务的关系，是否存在产能过剩或生产设备闲置风险。结合生产经营计划、营运资金需求，报告期各期末货币资金情况、应收账款管理政策、资产负债率情况、分红情况、理财产品支出情况（如有），以及资金需求测算过程与依据，说明偿还银行贷款、补充流动资金及资金规模的必要性、合理性。
招股书显示，鸿仕达未给部分员工缴纳社保公积金；报告期内，公司采购劳务外包金额分别为1,089.65万元、1,106.76万元和2,761.89万元。
北交所要求说明采购劳务的原因、定价公允性、选定劳务供应商的标准、劳务人员在公司处从事的具体工作和岗位分布、劳务供应商是否具备相关资质，报告期内劳务人员和正式员工的岗位及薪酬差别，劳务派遣或劳务外包用工是否符合国家有关规定，劳务供应商与公司及其实际控制人、董监高等是否存在关联关系、资金业务往来或特殊利益安排。说明劳动用工是否合规，是否存在纠纷或潜在纠纷，是否对公司经营存在重大不利影响。
北交所还要求逐项梳理风险事项的揭示是否充分，删除其中包含的风险对策、公司竞争优势及可能减轻风险因素的表述。说明订单获取方式及合规性；产品质量是否符合国家、行业或客户标准，是否存在产品质量纠纷情形。
来源：读创财经
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